US$ 820 milhões em opções de BTC expiram em 15 de outubro e os dados sinalizam que os touros estão prontos para comemorar outra semana positiva.


 

Todo mundo está falando sobre um preço de Bitcoin (BTC) de seis dígitos, agora que o ativo digital rompeu sua tendência de baixa de vários meses e confirmou que uma tendência de alta está em jogo.

Se o Bitcoin entrar em um movimento parabólico em direção a $ 110.000, isso finalmente corresponderia à previsão do modelo Stock-to-Flow do PlanB. De acordo com o analista, a escassez e a valorização do ouro e outros metais preciosos, o "FUD (sigla paramedo, incerteza e dúvida em inglês) de energia de Elon Musk e a repressão da mineração da China" são alguns dos fatores responsáveis ​​pelos últimos cinco meses de 50% ou mais de imprecisão no modelo.

As esperanças dos touros se apegam principalmente a um fundo negociado em exchange (ETF) que está sendo aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Atualmente, há vários pedidos pendentes de revisão entre 18 de outubro e 1º de novembro, mas o regulador pode adiar sua decisão final.

O vencimento das opções de US$ 830 milhões em 15 de outubro foi amplamente impactado pela alta de 20% do preço iniciada em 4 de outubro, que provavelmente eliminou 92% das opções de venda.

O resultado da repressão à mineração na China foi um evento importante que pode ter alimentado o sentimento dos investidores, e pesquisas mostram que os EUA respondem por 35,4% da taxa de hash do Bitcoin.

Além disso, como relatou o Cointelegraph, os estados americanos de Texas e Ohio também devem receber centros de mineração de Bitcoin em grande escala, o que efetivamente aumentará ainda mais a participação dos EUA no mercado de criptomoedas.

O vencimento em 8 de outubro foi lucrativo para os touros

Após o lucro líquido estimado de US$ 370 milhões da semana passada com o vencimento das opções BTC, os touros tiveram mais poder de fogo, e isso é evidente no vencimento de US$ 820 milhões desta sexta-feira. Essa vantagem explica por que as opções de compra (call) em aberto são 43% maiores do que as opções de venda neutras à pessimistas.

Como mostram os dados acima, os ursos colocaram US$ 335 milhões em apostas para o vencimento de sexta-feira, mas parece que foram pegos de surpresa, já que 92% das opções de venda (sell) provavelmente se tornarão inúteis.

Em outras palavras, se o Bitcoin permanecer acima de US$ 56.000 em 15 de outubro, apenas US$ 36 milhões em opções de venda neutras a pessimistas serão ativados no vencimento de sexta-feira às 8h00 UTC.

Os touros têm um motivo para empurrar o preço do BTC para mais de US $ 58.000

Abaixo estão os quatro cenários mais prováveis ​​para o vencimento em 15 de outubro. O desequilíbrio que favorece qualquer um dos lados representa o lucro teórico. Em outras palavras, dependendo do preço de vencimento, a quantidade de contratos de compra (buy) e de venda (sell) que se tornam ativos varia:

Entre US$ 52.000 e US$ 54.000: 3.140 chamadas contra 2.110 opções de venda. O resultado líquido é de US$ 55 milhões a favor dos instrumentos de compra (bull).
Entre US$ 54.000 e US$ 56.000: 3.700 chamadas contra 1.240 opções de venda. O resultado líquido é de US $ 130 milhões a favor dos instrumentos de compra (bull).
Entre US$ 56.000 e US$ 58.000: 4.850 chamadas contra 680 opções de venda. O resultado líquido é de US$ 235 milhões favorecendo os instrumentos de compra (bull).
Acima de US$ 58.000: 6.230 opções de compra contra 190 opções de venda. O resultado líquido é o domínio completo, com os touros lucrando US$ 350 milhões.
Esta estimativa bruta considera as opções de compra sendo usadas exclusivamente em apostas de alta e opções de venda em negociações neutras para baixas. No entanto, os investidores podem ter usado uma estratégia mais complexa que normalmente envolve diferentes datas de vencimento.

Os ursos precisam de uma correção de preço de 7% para reduzir suas perdas

Em todos os cenários, os touros têm controle absoluto do vencimento desta sexta-feira, e há um punhado de razões para eles manterem o preço acima de $ 56.000. Por outro lado, os ursos precisam de um movimento negativo de 7% abaixo de US$ 54.000 para evitar uma perda de US$ 235 milhões ou mais.

No entanto, os comerciantes devem considerar que durante as corridas de alta, a quantidade de esforço que um vendedor precisa para pressionar o preço é imensa e geralmente ineficaz. As análises apontam para uma vantagem considerável das opções de compra (call), alimentando ainda mais apostas otimistas na próxima semana.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões da Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

 

MARCEL PECHMAN